Разобрались, что это за инструмент и как на него влияют внешние факторы

За последние годы количество финансовых инструментов, позволяющих получить пассивный доход, на белорусском рынке возросло. Так, рядом с банковскими вкладами и облигациями появились и долговые токены. Вместе с экспертом инвестиционной платформы Fainex Алексеем Сташевским разбираемся, что это такое и как на них влияют макроэкономические факторы – инфляция, курсы валют и санкции.

Долговые токены: что это – и кому подойдет?

Долговые токены представляют собой обязательство выпустившей их компании привлечь заемные средства от инвесторов с последующим возвратом и выплатой процентного дохода. Это новый финансовый инструмент на рынке, и его популярность растет благодаря налоговым и валютным преференциям, закрепленным Декретом № 8 Президента Республики Беларусь «О развитии цифровой экономики».

Кроме того, свою роль играет относительная простота выпуска и приобретения по сравнению с традиционными инструментами. Токены приобретаются онлайн через цифровые платформы, без необходимости обращения в банк или к брокеру.  А высокая ставка – до 24% годовых – делает долговые токены весьма привлекательными с точки зрения доходности.

Токены с высокой ставкой доходности на платформе Fainex

Одной из наиболее популярных инвестиционных платформ для выпуска, продажи и покупки долговых токенов в Беларуси является платформа Fainex – она играет важную роль в обеспечении безопасного обращения токенов.

На сегодняшний день долговые токены выпустили уже более 150 белорусских компаний. Наиболее активны на этом рынке микрофинансовые и лизинговые компании.

В то же время, на долговые токены влияют различные макроэкономические факторы. Рассказываем, насколько сильно.

Инфляция: риски невелики, но есть

Инфляция оказывает ограниченное влияние на долговые токены, так как их доходность в большей степени определяется другими факторами.

Токены можно приобрести с помощью смартфона

– Влияние инфляции невелико. В основном доходность долговых токенов зависит от ставок по кредитам для юридических лиц, доходности по корпоративным облигациям, так как это схожие по своей экономической сути инструменты, а также от доходности по банковским депозитам для физических лиц.

Безусловно, чем выше ставка, которую предлагает эмитент, тем интереснее она для инвесторам. Однако, если ставка чересчур высокая, ее могут счесть спекулятивной. Кроме того, высокая ставка – это еще и более высокие риски: как для эмитента, так и для инвестора. Для компании, выпустившей токены с такой процентной ставкой, деньги получаются слишком дорогими (за них придется отдавать большой процент инвесторам), и обслуживать такой долг становится достаточно тяжело, – объясняет эксперт Fainex Алексей Сташевский.

Токены крупных госпредприятий имеют, как правило, невысокую доходность, но они более стабильны

В условиях высокой инфляции эмитенты могут предлагать повышенные ставки доходности, чтобы привлечь инвесторов, компенсируя обесценивание денег. Однако это увеличивает риски дефолта. Особенно для компаний с высокой маржинальностью – таких как микрофинансовые или лизинговые организации, а это 30-40% эмитентов токенов в Беларуси.

– Крупные государственные компании – Белорусская железная дорога, БелАЗ или МАЗ – предлагают более низкие ставки, опираясь на государственную поддержку. Это делает их токены менее доходными, но более стабильными, – добавляет эксперт.

Таким образом, инвесторам следует учитывать баланс между доходностью и риском, выбирая токены в зависимости от устойчивости эмитента к инфляционным шокам.

О других внешнеэкономических факторах, способных повлиять на стабильность долговых токенов, читайте по подписке на инвестиционной платформы fainex.by